摘要：我國電力行業近年來發展較快，但配電網建設滯后于主網建設的問題依然存在。基于進一步建設穩定、可靠的電網系統，國家先后出臺多項政策大力推進智能配電網的規劃、建設與改造。目前，我國配電網建設正在迅速推進，有效帶動了智能配電終端設備行業的快速發展，隨著我國逐漸向智能電網全面建設推進，終端設備行業的發展前景明朗。

　　研究對象界定

　　配電自動化所需的配電終端主要以饋線終端(FTU)、站所終端(DTU)和配變終端(TTU)為主，還包括故障指示器(FLD)等。這些智能化設備都是應用于實現智能配電網“智能感知、數據融合、智能決策”的基礎單元，智能配電終端能夠對配電網線路進行評估分析，然后對線路的故障進行檢測、定位、隔離等技術手段，最終提高配電網供電可靠性。

　　我國配電自動化水平僅60% 未來較大提升空間

　　截至2018年末，根據國家電網發布的數據，我國配電自動化線路覆蓋率達到60%，雖然較2016年的25%和2017年的47%有較大的提升，但與配電自動化發達國家日本、法國等相比較仍有較大差距。同時這個數字與2015年國家能源局發布的《配電網建設改造行動計劃(2015-2020年)》(以下簡稱《行動計劃》)中提出的到2020年實現配電自動化線路覆蓋率90%的目標也有很大差距。

　　根據《行動計劃》的要求，將投入大筆資金用于配電網智能化的建設與改造。2015-2020年投資額不低于2萬億元，在“十三五”期間，對配電網建設改造的投資不低于1.7萬億元。

　　為了完成國家關于配電自動化建設的目標，國網規劃2017年到2020年將大幅提高配電自動化的改造投資，2017年將在100個地市推廣配電自動化系統建設，2018年實現所有地市配電自動化系統全覆蓋，到2020年全面實現配電自動化覆蓋90%的目標。截至2018年底，國網配電自動化建設項目的整體覆蓋率距離目標還差30%，時間短，任務重，配電自動化的建設將會加速，作為配電自動化的基礎設備終端的需求將會有所旺盛。對智能配電終端企業來說，未來業績可以預期。

　　智能配電終端需求明顯井噴 TTU強勢逆襲表現亮眼

　　2017年開始國網系統智能配電終端的招標方式主要為協議庫存招標和各省網公司自主招標為主，不再是2016年及以前采取的年初集中招標。2017年，全國范圍內國網公司配電終端和FLD招標總數量達到了80.5萬套，合計招標金額為24.85億元。

　　故障指示器招標數量超過招標總量的70%，招標金額為9.46億元，占總招標金額比重的38%。2017年FLD招標數量合計62.1萬套，較2016年提高了49.80%，較2015年招標數量有所下降，主要原因在于2015年受配電網建設改造政策影響，國網公司大量對FLD進行招標，使2016年處于存量消化期。

圖1 2015-2017年國網FLD招標數量

(資料來源：國家電網)

　　FTU、DTU和TTU三種配電終端之和為18.4萬套，較2016年增長261.85%，增長速度遠高于FLD的增長速度。智能配電終端的招標金額合計為15.49億元，占招標總金額的62%。

　　2017年FTU招標數量為5.4萬套，數量較2016年同比增長157.46%;DTU為4.5萬套，較上年增長97.23%;TTU為8.5萬套，較2016年有極大幅度的增長。相對于2015年和2016年,2017年智能配電終端的招標數量大幅爆發，其中FTU和DTU連續三年保持增長，表現優異，而TTU招標數量在2016年有顯著下降，主要原因是配變終端(TTU)用于配電變壓器，改造電網對TTU需求并不高，2016年僅有浙江和貴州兩家省網公司對TTU有招標需求，2017年隨著《國網運檢部關于做好“十三五”配電自動化建設應用工作的通知》關于推廣智能配變終端要求的逐步貫徹,所有新建配變,結合一體化臺區建設要求,同步安裝智能配變終端。僅江蘇省公司一家2017-2020年就計劃新增采購配變終端(TTU)50萬套,TTU迎來強勢逆襲。

圖2 2015-2017年國網配電終端招標數量

(資料來源：國家電網)

　　配電終端市場競爭激烈 科大智能超越傳統產業龍頭

　　2017年國網配電自動化設備的招標最終有91家企業中標，其中科大智能排在第一位，中標金額達到1.9億元，占比7.68%，領先優勢較大，超過了傳統的配電終端產業龍頭。此外，科陸電子和魯能智能兩家企業中標金額也超過1億元，分別占比為4.52%和4.25%，分列二三位。

　　從市場份額來看，2017年國網配電自動化設備業務規模前三名企業所占市場份額為16.45%，業務規模前五名公司所占市場份額為23.77%，行業集中度較低，市場競爭激烈。

　　中標排名前列的公司中，有國網系公司如魯能智能和國電南瑞，也有傳統自動化龍頭企業如東方電子、積成電子等，以及科陸電子、湖南威勝等則是用電信息方面的龍頭企業，智能配電終端的中標企業的結構更加多元化,配電終端市場企業群雄并起。

圖3 2017年智能配電終端中標金額TOP10企業占比情況

(資料來源：國家電網)

　　結語

　　隨著我國不斷推進配電網自動化的建設，國網公司也將進一步提高配電智能化終端的招標量，智能配電終端企業的營業收入將大幅增長，未來行業將保持強勁的發展勢頭。在市場方面，隨著多家自動化及用電信息方面的大型企業參與智能終端設備的招標，供應主體更加分散，行業集中度有所降低，市場競爭保持激烈。