集成電路行業整體處于恢復階段

　　“第一季度的集成電路行業整體處于恢復階段，客戶庫存逐漸好轉。”中芯國際聯合執行官趙海軍在電話會議中表示，“早在三個月前，我們看到全球客戶備貨的意愿有所上升，以庫存的確定性來應對市場環境的不確定性。”

　　一方面，國內客戶正在提前拉貨，做好庫存準備，以應對快速變化的市場需求;另一方面，國外客戶因對地緣政治因素的考量，也將庫存提高到理想水位。目前，中芯國際中國市場的客戶占比超80%，美國及歐亞市場客戶各占比14.9%和3.5%。綜合來看，2024年第一季度全球客戶的備貨行為增加，使得中芯國際8英寸當量晶圓出貨量約179萬片，環比增長7%，供給率好于預期指引。

　　趙海軍表示，中芯國際目前產能處于接近滿載的狀態。數據顯示，中芯國際第一季度的平均月產能達81萬片，產能利用率達80.8%，環比上升4%，同比上升12.7%，實現四個季度的連續增長。

中芯國際晶圓產能數據(圖片來源：中芯國際)

　　在利潤方面，中芯國際第一季度毛利率為13.7%，優于預期，但是同比環比均有所下降。公司凈利潤為5.1億元人民幣，同比下降68%，主要原因是產品組合變動、折舊增加以及投資收益減少。

　　此外，公司當前現金流量凈額同比下降32.7%。“公司正處于推進產能建設、不斷提升市場占有率的重要時期，產能建設及研發活動均需要投入大量資本開支，現階段選擇將現金優先用于包括產能建設及研發活動在內的核心業務中。”趙海軍解釋道。

　　三類消費市場正在回暖

　　在全球消費市場經歷周期性低迷之后，趙海軍表示，目前公司觀察到國際上的消費市場正在恢復，庫存的消化也已經接近尾聲，并在三處市場展現出回暖跡象。

　　首先，低功耗藍牙、物聯網以及MCU的新產品加量需求開始顯現。

　　其次是顯示相關器件。趙海軍表示，今年是個“體育年”，體育賽事扎堆導致如機頂盒、電視的銷售體量在世界范圍內擴張，相關訂單量明顯高于去年。

　　第三類市場是智能手機。中芯國際表示，目前觀察到中國智能手機的廠家表現出很強的進取心，在市場競爭中努力保持或擴大已有份額，并在顯示驅動、攝像頭、快充以及WiFi等方面都產生了更大需求量，目前處于供不應求的狀態。

　　在中芯國際以應用分類的晶圓營收中，智能手機、電腦與平板、消費電子互聯與可穿戴工業汽車占比分別為31%、18%、31%、13%和7%。其中電腦與平板的營收環比下滑12%，趙海軍表示，中芯國際在第一季度曾收到部分急單，但由于產線接近滿載，只能優先保證消費電子、智能手機相關的訂單，故將電腦與平板等產品的交付時間往后推遲。

中芯國際以應用分類的晶圓收入(圖片來源：中芯國際)

　　結合第一季度業績表現及當前客戶的提前拉貨需求，中芯國際第二季度收入指引為環比增長5%至7%;毛利率指引為9%到11%之間。但是，中芯國際表示，對于上半年的需求激增是否可能透支下半年的訂單量，公司還將謹慎觀察。

　　作者：王信豪　　來源：中國電子報、電子信息產業網